在目前建筑行業(yè)景氣度逐漸下行，且建筑企估值較低的情況下，企改革已經(jīng)進(jìn)入了必要階段和難得的黃金窗口期。如果錯(cuò)過(guò)了這個(gè)時(shí)間窗口，下次類(lèi)似機(jī)會(huì)的到來(lái)可能比較遙遠(yuǎn)。隨后部分建筑有企業(yè)的改進(jìn)展將非常值得期待。
近期《務(wù)院資委以管資本為主推進(jìn)職能轉(zhuǎn)變方案》已經(jīng)務(wù)院同意，其中提出了取消中央企業(yè)子企業(yè)分紅權(quán)激勵(lì)方案審批，以及下放中央企業(yè)子企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案的審批權(quán)限等調(diào)整優(yōu)化監(jiān)管職能的系列方案，很有可能是股權(quán)激勵(lì)面鋪開(kāi)的信號(hào)。
從投資的角度來(lái)看，由于目前各種社會(huì)資源正在大量向建筑央企集聚。作為承接PPP和帶路所推動(dòng)基建項(xiàng)目的主力，建筑央企在定程度上起到了嫁接其他投資機(jī)構(gòu)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的“通道作用”。因此，預(yù)計(jì)建筑企相關(guān)投資標(biāo)的至少能夠貢獻(xiàn)相對(duì)收益。
民企方面，鋼結(jié)構(gòu)與住宅裝修等細(xì)分子行業(yè)將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)
鋼結(jié)構(gòu)方面，通過(guò)觀察近年來(lái)中央關(guān)于裝配式建筑相關(guān)文件的出臺(tái)頻率變化，可以發(fā)現(xiàn)中央對(duì)于裝配式建筑（尤其是鋼結(jié)構(gòu)建筑）推動(dòng)方向已經(jīng)趨于明朗。成本、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系、配套政策等以往鋼結(jié)構(gòu)發(fā)展中存在的瓶頸逐弱化，鋼結(jié)構(gòu)建筑或成為建筑板塊內(nèi)難得的亮點(diǎn)之。
住宅裝修方面，中央與地方層面對(duì)于住宅裝修的推動(dòng)力度提升，近期海南省成為個(gè)明確要求新建住宅100%裝修的省市地區(qū)，除海南省外，推進(jìn)住宅裝修較為激進(jìn)的地區(qū)有上海、山東、浙江、以及成都市。在相關(guān)政策的助推下，傳統(tǒng)的毛坯房模式將逐步由“裝修住宅”代替。此外，地產(chǎn)商集中度逐步提升，客觀上推動(dòng)了精裝修市場(chǎng)行業(yè)集中度的上升。
園林方面，在建筑行業(yè)景氣度下降的情況下，大力承接政府項(xiàng)目或結(jié)合其他手段逆勢(shì)擴(kuò)張從而提升市場(chǎng)份額是民營(yíng)企業(yè)在目前形勢(shì)下的占優(yōu)策略。此外，二批色小鎮(zhèn)發(fā)布在即，園林企業(yè)估值提升迎來(lái)又催化因素。而色小鎮(zhèn)的建設(shè)大潮將包含大量生態(tài)景觀園林、生態(tài)環(huán)保、市政綠化等內(nèi)容，資質(zhì)較為面的園林上市將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。
